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「トータルリターン」とは、投資から得られる総合的な収益を指し、資産運用において非常に重要な指標です。このリターンは、資産価値の増加（資本利益）と、その資産から得られる収入（例えば配当や利子）の両方を含みます。トータルリターンを測定するこ...

投資信託委託会社とは、投資信託を設定して運用する会社のこと。信託銀行(受託会社)に対して運用の指図をすることが重要な業務。一般的に社名にアセットマネジメントと付くことが多い。 日本は販売会社の子会社が多いが、海外では利益相反が発生しないよう...

投資信託とは、株式や債券等の資産が複数組み込まれた運用商品のこと。一般的に直接投資が難しい国や、個別で購入するには難しいと感じたときに買うことが多い。投資信託それぞれにファンドマネジャーがいて運用の指示を行う。 投資信託には株価に相当する...

伝統的資産とは、日本株式、海外株式、国内債券、外国債券などの昔から投資対象とされてきた4つ資産のこと。非伝統的資産はオルタナティブ資産と呼ぶ。オルタナティブ資産は代替資産とも呼ばれるが、伝統的資産を代替するよりは、補完するといった意味が強...

通貨選択型ファンドとは、株や債券などの種類に加えて通貨も選択できる投資信託のこと。組み入れ商品の値上がり益のほかに、為替や金利による利益も享受することができる。投資対象の価格変動リスクに加え、為替リスクも加わる。 選択先の通貨としては、高...

追加型投資信託とは、運用開始の募集期間や運用中にかかわらず購入ができる投資信託のこと。通常投資信託といえば、追加型投資信託のことを指すことが多い。オープン型投資信託とも呼ばれる。 追加型投資信託は運用残高が急増したり急減したりすることで、...

単位型投資信託とは、運用開始の募集時にしか購入ができない投資信託のこと。運用途中に購入することができない。クローズド型投資信託とも呼ばれる。 単位型投資信託は、運用期間中に追加で資金が入ってくることがないため、運用会社も投資家から預かった...

ソブリン債とは、国や政府が発行し保証している債券のこと。ソブリン債を投資対象としたファンドも存在する。安全性が高い債券として扱われることが多く、一般的に格付けが高い国の国債を表すことが多い。 安全性が高いとされるソブリン債は利率が低くなり...

先進国とは、英語でDeveloped Country といい、OECDが発表している世界全体で経済が進んでいる国のこと。主要な国は日本、アメリカ、ドイツ、イギリス、フランス等がある。 先進国はG7の様にいくつかのグループに分かれることがある。G7は主要先進国と呼ば...

設定日とは、投資信託の運用が開始される日のこと。また終了するときは償還日という。 投資信託がスタートする時は、「募集」といって投資家から資金を募る期間がある。多くの投資信託は1万円からスタートすることが多い。最初しか買付ができないファンド...

セクターとは、業界や地域、分野などを分類したグループのこと。日本株や米株分析の際に、セクター別にアナリストがいる。 セクターを具体的には、金融・REIT・商社・鉄鋼・食品・素材・小売り・建設等、様々な分野に分けられている。日経金融新聞や日経ヴ...

スイッチングとは、投資信託を買い替えること。スイッチングをする際にも信託財産留保額がかかることが多い。 スイッチングというと、同一商品の中の切り替えのことを言うことが多いが、リバランスやりアロケーションなどで、ほかの投資信託に切り替えるこ...