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ショートポジションとは ショートポジションとは、投資家が資産（株式、通貨、商品など）の価格下落を予測し、利益を得ることを目的としてその資産を売却することです。具体的には、投資家はまず資産を借りて売却し、価格が下落した後に低価格で買い戻して...

スタイルドリフトとは、時間経過とともに当初の運用スタイルから変化していくこと。 投資対象がバリュー株からグロース株にシフトするなど、投資対象が変化していくことも表す。時間が経過すると共に市況も変化する。そのため、その時のトレンドや傾向を認...

スタイル分析とは、ファンドマネジャーがファンド(投資信託)運用時に、どのような運用スタイルを用いて実行したのかを分析すること。 米国では昔から運用スタイルを意識して運用する文化があった。米国の株式においては、割安株(バリュー株)と成長株(グロ...

「ストラドル」とは、オプション取引の戦略の一つで、市場の価格変動が大きい場合に利益を得ることを目指すものです。この戦略は、同じ期限と同じ権利行使価格（ストライクプライス）のコールオプション（買いオプション）とプットオプション（売りオプシ...

「ストレステスト」とは、資産運用において、投資ポートフォリオが極端な市場環境や異常事象に直面した場合の耐性を評価するために用いられる手法です。このテストは、金融危機、急激な金利の変動、株価の大暴落など、特定の困難なシナリオを想定して実施...

スピンオフとは、企業の一部事業、または連結子会社を本体から切り離すこと。 切り離すとはいっても、他社に売却するわけではなく関連会社としての位置付け。元々の会社の株主は、スピンオフ先の株式も交付される。企業の一部事業、または連結子会社を完全...

セパレートアカウントとは、ヘッジファンド運用においてマネジャーが1人の投資家に対して1つのアカウントを設定すること。 メリット：資金を他のリミテッドパートナー(LP)への影響がなくファンドから資金を引き出すことができる。また、マネジャーからの報...

セレクションバイアスは、特定の状況や条件下で意思決定が行われる際に生じるバイアスの一つで、投資の世界では特に顕著に見られます。ファンドをデータベースに登録する際、ファンドマネージャーの主観や判断基準による選択が影響し、結果として投資家が...

セータとは、オプション投資の際に用いるリスク指標の一つ。 オプション取引において、満期までの日数が減少することにより、プレミアム(価格)がどれだけ失われるかを測る指標。時間価値の減少を表すときに用いられる。ギリシャ文字で「θ」と表記され、常...

ソルティノレシオは、投資の下方リスク（負のリターン）のみを考慮してリスク調整後のリターンを評価する指標です。このレシオは、フランク・ソルティノによって提唱され、投資のリターンをより公平に評価するために、全体のボラティリティではなく、不利...

ディレクショナルは、主にヘッジファンドにおいてディレクショナル型という形式で用いられる。 ヘッジファンドのディレクショナル型とは、市場全体の上げ下げを収益源にする方法。ディレクショナル型の戦略の代表的なものはを以下に3つ挙げる。 ①値上がり...

デュレーションとは、債券市場のリスク指標の一つ。 債券のキャッシュフローを回収するための平均的な期間と、金利変動によって変動する価格の感応度を表す。金利の変化に対する価格の感応度は直線で表される。実際の金利の変化と債券価格の関係は曲線であ...