ドローダウン

ドローダウン (Drawdown)とは 投資の価値がピークからどの程度減少したかを示す指標。通常、パーセンテージで表される。最大ドローダウンは、特定期間における最大の価値減少を示し、リスクの尺度として用いられる。

ドローダウンの計算方法

• ドローダウンの計算: ドローダウンは、(ピーク価値 – トラフ価値) / ピーク価値 * 100% の式で計算される。これにより、投資の価値が最高点からどの程度下落したかのパーセンテージが求められる。

ドローダウンの重要性

• リスク評価: ドローダウンは、投資戦略のリスクを評価するために使用される。大きなドローダウンは、高リスクを示す。
• リスク管理: 投資家はドローダウンを利用して、リスク許容度に基づいた投資戦略を調整することができる。

ドローダウンの種類

• 最大ドローダウン (Maximum Drawdown, MDD): 観測期間内での最大の価値減少率。リスクの最大値を示す。
• 相対ドローダウン: 他の基準やベンチマークと比較したドローダウン。

ドローダウンの管理

• リスク軽減戦略: ドローダウンを管理するためには、分散投資、損切りルールの設定、ポートフォリオの定期的な再評価などの戦略が有効である。

まとめ

ドローダウンは、投資のリスクとパフォーマンスを理解するための重要な指標です。投資家はドローダウンを通じて、投資戦略のリスクレベルを評価し、適切なリスク管理戦略を立てることができます。通常の投資信託などでは利用されることは少なく、主にヘッジファンドなどで利用されています。