インデックス運用

インデックス運用とは、特定の市場指数（インデックス）に連動する投資成果を目指す運用方法です。インデックス運用はパッシブ運用とも呼ばれ、アクティブ運用と対比されることが多いです。インデックス運用の目的は、インデックスと同じリターンを得ることで、市場平均のリターンを確保し、リスクを分散することです。

インデックス運用の主な特徴は以下のとおりです。

1. コストが低い：インデックス運用は、インデックスの構成銘柄をそのまま投資対象とするため、銘柄選択やタイミングを追求するアクティブ運用に比べ、運用コストが低く抑えられます。これにより、運用コストが投資リターンに与える影響を最小限に抑えることができます。
2. リスク分散：インデックスは、多数の銘柄で構成されるため、インデックス運用によって自動的にリスクが分散されます。これにより、個別銘柄に関連するリスク（特定リスク）を軽減することができます。
3. 市場平均リターン：インデックス運用は、市場平均のリターンを目指すため、運用成果がインデックスとほぼ同じになることが期待されます。そのため、長期的な投資で市場平均を上回るリターンを追求するアクティブ運用よりも、安定したリターンを得ることができるとされています。

インデックス運用を実現する投資商品には、インデックスファンドやETF（上場投資信託）があります。インデックスファンドは、投資信託の一種で、インデックスに連動する投資成果を目指すものです。ETFは、株式市場で取引される投資信託で、インデックスを追跡することを目的としています。これらの商品は、個人投資家にとって手軽で低コストな投資手段として人気があります。

ただし、インデックス運用にもデメリットがあります。市場平均のリターンしか得られないため、アクティブ運用で成功した場合に得られるリターンを上回ることは難しいです。また、インデックス運用は、市場全体が下落する場合にも損失を被るリスクがあります。さらに、インデックス運用では、投資家のリスク許容度や投資目的に応じたポートフォリオのカスタマイズが限定的です。

インデックス運用を成功させるためには、以下の点に注意することが重要です。

インデックスの選択：適切なインデックスを選択することが重要です。インデックスの構成銘柄や計算方法、リスクとリターンの特徴を理解し、自分の投資目的やリスク許容度に適したインデックスを選ぶことが必要です。

長期投資の視点：インデックス運用は、長期的な投資で市場平均リターンを追求するため、短期的な市場変動に左右されず、長期的な視点で運用を行うことが重要です。

定期的なリバランス：市場の変動や自身のリスク許容度の変化に応じて、定期的にポートフォリオのリバランスを行うことが望ましいです。これにより、リスクとリターンのバランスを維持し、運用成果を最適化することができます。

コストの最小化：インデックス運用のメリットである低コストを維持するため、運用商品を選択する際は、手数料や税金などのコストを考慮し、できるだけ低コストな商品を選ぶことが重要です。

インデックス運用は、個人投資家だけでなく、機関投資家や運用会社にとっても有益な運用方法の一つです。市場平均のリターンを追求し、リスク分散を実現することで、堅実な運用成果を期待できるため、投資家にとって魅力的な選択肢の一つとなっています。

インデックスとの差が生じた場合トラッキングエラーと呼ばれ、マイナスの時だけでなくプラスの時も差が生じた理由が重要となる。将来その差の要因によりマイナスが生じる可能性があるため、エラーを小さくする必要があります。

インデックスファンドの貸し株によるリターンから生じるトラッキングエラーについては、取り扱いが微妙な問題となっています。

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