ヘッジファンドが保有する株式銘柄2024

ヘッジファンドは、高いリターンを追求するための多様な投資戦略を採用するプライベートな投資ファンドです。これらのファンドは、市場の動向を先読みし、最も魅力的な投資機会を見つけ出すために、専門家のチームが日々研究を行っています。その結果、ヘッジファンドが大量に保有する株式銘柄は、市場での注目度が高く、多くの投資家にとっての参考指標となっています。このセクションでは、2024年現在、ヘッジファンドが最も多く保有するトップ5の株式銘柄に焦点を当て、それぞれの銘柄の最近の動向や市場での評価を紹介します。

ヘッジファンドが最も多く保有する株式銘柄トップ10

ランク	企業名（日本語表記）	ティッカーシンボル	ヘッジファンド保有数（Q2 2024時点）
1	アマゾン・ドット・コム	NASDAQ:AMZN	308
2	マイクロソフト	NASDAQ:MSFT	279
3	メタ・プラットフォームズ	NASDAQ:META	219
4	アルファベット（グーグル）	NASDAQ:GOOGL	216
5	アップル	NASDAQ:AAPL	184
6	エヌビディア	NASDAQ:NVDA	179
7	ビザ	NYSE:V	163
8	台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）	NYSE:TSM	156
9	ウーバー・テクノロジーズ	NYSE:UBER	145
10	マスターカード	NYSE:MA	142

第1位：アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）HF308社

アマゾンはeコマース、クラウド（AWS）、オンライン広告、AI、デジタルストリーミングと多岐にわたる事業を展開しており、2024年第2四半期の業績では売上高が1,480億ドルに達しました。AWSは年間売上高が1,000億ドルを超えるほど好調で、生成AIなどの新たな需要も取り込みつつあります。さらに広告事業の12カ月累計売上が500億ドルを突破するなど収益源が多角的に成長しているのが大きな強みです。
この堅調なビジネスモデルが高く評価されているため、最新データ（Insider MonkeyのQ2 2024）によると308ものヘッジファンドが株式を保有しています。特に大手のヘッジファンドは、世界的な景気変動があってもクラウドや広告によって継続成長が見込める点、そしてAI分野への大規模投資によるさらなる収益拡大に期待し、ポートフォリオの中心に据えていると考えられます。

第2位：マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）HF279社

マイクロソフトはWindowsやOfficeといった伝統的なソフトウェアに加え、クラウド事業（Azure）やAI関連領域で存在感を高めています。2024会計年度（2023年7-9月期までを含む1年間）の通年売上高は2,450億ドル超と前年比で15%増を記録し、全体をけん引しているのはクラウドやAI分野です。OpenAIへの出資やChatGPT関連の技術提携も広く知られており、今後も企業のデジタルトランスフォーメーション需要を取り込むと期待されています。
こうした将来性と安定的なキャッシュフローの双方を評価する投資家は多く、279のヘッジファンドが保有している点からもその人気ぶりがうかがえます。ヘッジファンドとしては、短期的には景気動向によるクラウド需要の変化を注視しつつも、長期ではAI関連の拡大余地に賭けて投資を続ける姿勢が目立ちます。

第3位：メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）HF219社

Facebook、Instagram、Threads、WhatsAppといった世界規模のSNSプラットフォームを束ねるメタは、日常的に32億人以上が何らかのサービスを利用していると言われています。2024年第2四半期には売上高が391億ドル（前年同期比＋22%）に達し、広告ビジネスが引き続き好調でした。さらにRay-Banとのコラボ製品やMeta Quest 3などハードウェアにも力を入れ、生成AIを活用した機能開発に意欲を示しています。
219のヘッジファンドがこの株を保有している背景には、同社の圧倒的なユーザーベースと広告事業の収益力が大きいとみられます。またメタバースやAIをはじめとする新規分野への投資が、長期的に同社の収益源を多角化させる可能性があるとヘッジファンドは期待しています。一方で、大規模なAI投資や設備投資による費用増が短期的な利益を圧迫する懸念もあり、そこをどう評価するかが各ファンドの判断材料になっています。

第4位：アルファベット（NASDAQ:GOOGL）HF216社

検索エンジン「Google」を擁するアルファベットは、広告が収益の基盤でありながらYouTubeやGoogle Cloud、そして先端技術開発にも注力している巨大IT企業です。2024年第2四半期の総売上高は847億ドルで前年から14%増え、特にYouTubeとクラウドの伸びが注目されます。生成AIの技術開発にも積極的で、Google Cloudを通じて企業向けソリューションを拡充しているため、AI需要の拡大が成長を後押しするとみられています。
216のヘッジファンドが保有している事実からも分かる通り、検索・広告という安定収益源に加えてクラウドやAIによる成長余地を高く評価する動きが強いです。ただし反トラスト法関連の問題を抱えており、規制リスクや巨額の和解金などが株価のネガティブ要因になり得るため、ヘッジファンドの多くは一方で厳しく動向を注視しているようです。

第5位：アップル（NASDAQ:AAPL）HF184社

iPhone、iPad、Mac、Apple Watchなどのハードウェアと、音楽や映像配信、クラウドなどのサービス部門を掛け合わせた独自のエコシステムによって、高収益を実現してきたのがアップルです。2024年度第3四半期の売上高は858億ドルで、特にサービス事業が二桁成長を維持しており、利益率の向上にも寄与しています。iPhoneが売上の半分を占めるものの、iPadやMac、Apple Watch、さらにはサブスクリプションの拡充により安定性が高まっているのが強みです。
184のヘッジファンドが投資している理由としては、ブランド力と高い利益率、それに加えて新製品やAIの活用による将来の成長性があります。ハードウェアを中心としたビジネスモデルが若干のリスク要因になるとも言われますが、豊富なキャッシュと揺るぎないユーザーベースが魅力であることには変わりなく、多くのファンドがコア銘柄として組み入れを継続しています。

6位以降

アップルやグーグルなどの“ビッグテック”以外にも、ヘッジファンドが重視する企業はいくつか見られます。たとえば半導体分野で世界をリードする台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）は、長年にわたり業界トップクラスの先端プロセス技術を提供してきました。AIブームによって高性能チップの需要が急増する中、TSMCの3ナノや5ナノといった先端工程は大口顧客（エヌビディアやアップルなど）に欠かせない存在です。2024年第2四半期には売上高が前年同期比で3割以上伸び、特にAI向けチップ需要が売上の押し上げに大きく寄与しました。ヘッジファンドにとっては、高度な製造技術を独占的に握るビジネスモデルと、今後のAI需要拡大に伴うさらなる成長余地が魅力と考えられます。

決済サービス大手のビザ（Visa）やマスターカード（Mastercard）も特徴的な存在です。両社は世界中のキャッシュレス化の波に乗って取引量を伸ばし続けており、2024年はインフレ率の低下や消費回復傾向もあって決済件数が堅調に推移しました。とりわけビザの場合は、トランザクション数が3億件以上増加したとされる四半期があったほか、最近は銀行やFinTech企業との長期契約・提携を相次いで締結するなどネットワークの拡大が目立ちます。マスターカードも世界各地の大手航空会社やECプラットフォームと提携し、海外旅行需要の回復に伴ってクロスボーダー取引が伸びた結果、二桁成長を続けています。クレジットカード分野は既に成熟市場とも言われますが、モバイル決済や新興国市場での普及率拡大を通じて今後も成長の見込みが大きいとヘッジファンドは捉えているようです。

AI半導体の代表格であるエヌビディア（NVIDIA）は、第2四半期に売上高が前年比で倍増し、GPU需要の急伸を改めて示しました。データセンター向けの売上が予想を大幅に上回ったことから株価は一時急騰し、AI関連のテーマとして個人投資家にも広く注目されています。ヘッジファンドの視点では、今後数年にわたって生成AIや機械学習の需要が続く限り、エヌビディアの成長を楽観視できるとみられる一方、成長ペースが投資家の過度な期待を下回った場合のリスクも考慮されているようです。

ライドシェア大手のウーバー（Uber）はパンデミック明けの移動需要の回復を追い風に、売上と利用者数を着実に増やしています。食事デリバリーや物流なども含めた“スーパーアプリ”型のサービス展開を進めてきたため、2024年第2四半期には前年同期比で20%を超える総予約額の伸びを示しました。さらにコスト管理が奏功し、営業利益の黒字化やフリーキャッシュフローの改善が目立ったことで、ヘッジファンドの間でも評価を高めています。今後は完全自動運転や無人配達などの分野でパートナーシップを拡大し、新たな成長エンジンを築けるかが焦点となりそうです。

これらの企業はいずれも世界的なシェアを獲得しているうえ、AIやキャッシュレスなどの強い時代の潮流に乗っているため、ヘッジファンドが積極的にポートフォリオに組み入れるのも頷けます。上位のビッグテック銘柄と同様に、好調な四半期決算が続く限りは投資家の注目を集める構図が続くだろうと考えられます。

まとめ

ヘッジファンドが注目する上記の銘柄は、それぞれがその分野でのリーダーとしての地位を確立している企業です。これらの企業は、革新的な技術やサービスを提供し続けることで、市場での競争力を維持しています。ヘッジファンドがこれらの銘柄を保有する背景には、堅実な業績、強固なビジネスモデル、将来の成長潜在力が考慮されていると考えられます。今後、テクノロジーの進化や市場の変動に対応して、これらの企業がどのような戦略を採用するのか、投資家として注目していくことが重要です。

出典：2024年6月末時点の13Fデータ、ブルームバーグ、ユーリカヘッジ、インサイダーモンキーを参照