Glossary– archive –

エージェンシーリスクとは、依頼人と代理人の間に起こり得る利害関係問題のこと。 依頼人を「プリンシパル」、代理人のことを「エージェント」と呼ぶ。株主と経営者の利害は一致することは少ない。そのため経営者に対して、企業の所有者(株主)の利益に合わ...

エクスポージャーとは、受益者(投資家)が保有している金融資産のうち、マーケットの価格変動リスクにさらされている資産の割合がどの程度あるかを示したもの。 例えば為替リスクがかかわる資産の場合、為替ヘッジをかけることによりエクスポージャーの資産...

アルゴリズムとは、資産運用の場合は、計算を行い自動的に取引を行う手法のことを意味する。 最近の機関投資家のアルゴリズム取引では、価格の変動幅や出来高などに反応することはもちろん、ニュースである特定のフレーズが出たら注文を発注するという仕組...

「アットザマネー (At The Money, ATM)」は、オプション取引において使用される用語で、オプションの行使価格とその基礎となる資産（例えば、株式や指数）の現在価格が等しい状態を指します。この用語は、コールオプションとプットオプションの両方に適用...

カウンターパーティー・リスクは、取引相手がその契約上の義務を履行できないリスクを指します。このリスクは、金融市場での取引、特にデリバティブ取引、ローン取引、レポ取引などで特に重要視されます。この記事では、カウンターパーティー・リスクの概...

ディスストレス証券とは、財務状況が危機的状況にある企業に投資する戦略のこと。 既にデフォルトや経営破綻、倒産をしている、もしくはそのような可能性が高い企業の株式や債券に投資する戦略。ほとんどが多額の負債、収益の悪化、不正会計が理由で倒産す...

ディストレス（Distressed）とは、一般的に財務的な困難に直面している企業や組織を指します。この用語は特に、財務危機に瀕している、または破産手続き中の企業に対して用いられます。ディストレス状態の企業は、通常、重い負債負担、収益性の低下、流動...

金融市場におけるリスク管理は、投資家にとって常に重要な課題です。特に「テールリスク」という概念は、市場の予測不能な動きに対する理解を深める上で不可欠です。この記事では、テールリスクとは何か、そしてそれが投資戦略にどのように影響を与えるか...

シングルファクターモデルとは、価格決定要因が市場要因のみに限定されているマーケットモデル。 ファクターモデルが数種類ある中では、最も単純なモデルである。このモデルに対して複数の要因に分かれるモデルを、マルチファクターモデルと呼ぶ。要因にな...

アルファ（α）とは？アルファは投資のパフォーマンスを分析する重要な指標であり、特に投資信託やヘッジファンドの評価において頻繁に用いられます。この指標は、市場全体のリターンを超えた部分、すなわち市場リスクプレミアムを除いた超過収益を示します...

デルタとは、オプション取引のリスク指標の一つ。原資産の価格変化に対するオプション価格の変化を表す。 オプション取引には2種類あり、コールオプションとプットオプションがある。今回のデルタの様に、オプション取引ではギリシャ文字で表現される。 原...

「インプライドボラティリティ」（Implied Volatility, IV）は、オプション価格から逆算される株価の将来の変動性（ボラティリティ）の指標です。この値は、オプション市場における参加者が予想している株価の動きの激しさを表しており、オプションのプレ...