マージンコール

マージンコールとは、取引においてマイナスが出たときに鳴る警告のこと。

追加で資金が必要になるタイミングで発令される警告である。最近ではFXで使われることが多い。ある一定のレベルを超えると追加で資金の入金が必要になる。それを「追証(おいしょう)」と呼ぶ。一昔前までは、証券会社で信用取引をしている投資家は、大きなマーケットイベントによって追証が必要になり、現金で証券会社の営業マンに渡すこともあった。しかし、現在では証券会社で現金を扱うことはないため、入金はオンライン上で行う。

マージンコールが発生する原因

1. 市場価格の大幅な変動: 投資対象の価格が急落すると、保有資産の総額が急速に減少し、維持保証金の水準を下回る可能性があります。
2. レバレッジの過剰利用: 高いレバレッジを利用することで得られる利益は大きいですが、それに比例してリスクも増大します。少ない資本で大きなポジションを取ることで、価格変動の影響を受けやすくなります。

マージンコールへの対処法

1. 追加入金: 証券会社からのマージンコールに応じて、追加で資金を口座に入金し、維持保証金の要件を満たすことが最も直接的な対処法です。
2. ポジションの一部または全ての清算: 追加資金の投入が難しい場合、保有しているポジションを部分的または全て売却して、口座の維持保証金要件を満たすことができます。

マージンコールを避けるための戦略

1. 適切なレバレッジの使用: 投資戦略とリスク許容度に応じて、レバレッジの利用を慎重に決定することが重要です。
2. リスク管理の徹底: ストップロス注文の設定やポートフォリオの分散投資など、リスク管理戦略を適切に実施することで、大きな損失を避けることができます。
3. 資金管理: 口座の資金状況を常に把握し、十分な余裕を持って投資を行うことで、マージンコールのリスクを減少させることができます。

結論

マージンコールは、レバレッジを利用した取引における重要なリスクの一つです。投資家は、マージンコールの仕組みを正しく理解し、適切なリスク管理戦略を実施することで、このリスクを効果的に管理することが可能です。賢明なレバレッジの使用と、定期的なポートフォリオの見直しが、安定した投資活動を継続する上での鍵となります。

関連用語： マーケットイベント