Why does the wealthy class invest in Hedge funds?

なぜ富裕層はヘッジファンドで投資するのでしょうか。

世界の富裕層や機関投資家が
ヘッジファンドで運用をする 3つの理由

ヘッジファンドへの投資は年々拡大しており世界では268兆円に上ります。日本でも、機関投資家を中心に投資残高2.2兆円、年間投資額2,794億円(金融庁/ファンドモニタリング調査2014)と普及が進んでいます。

リスク・リターンが実績が一番良い
「アセットクラス」だから

出所:各種インデックスの年次リターンを用いて、データ期間の年率換算リターンをヘッジファンドダイレクトが計算
計算期間:1990年~2016年(スタート時が異なるものだけカッコ内に記載)
日本株:日経225、世界株:MSCI World Index、ヘッジファンド:Eurekahedge Hedge Fund Index(2000年)、グローバルREIT:FTSE/NAREIT オール・エクイティ REITTR指数、新興国債券:J.P.Morgan EMBI Global Total Return Index(1994年)、金: XAU-USD X-RATE

一般的に、投資対象となる資産の種類や分類のことを「アセットクラス」と呼びます。アセットクラス毎のリターンとリスクの実績(1990年~2016年)を表にすると、左図のようになります。
この表から明らかなとおり、一番、低リスクで高いリターンの実績を持つのが「ヘッジファンド」です。

*表の見方
もしあなたが7%以上のリターンを求めているなら、縦軸の7%のあたりを左から順に見ていけば、リスクが低い順に投資対象が並んでいます。
一般の方が投資信託で購入しがちな新興国債券やグローバルREITよりも、ヘッジファンドの方が低リスクであることが分かります。

また横軸を見てください。ヘッジファンドは金(ゴールド)や世界株、日本株よりもリスクが低いことが分かります。

つまり投資対象を実績で選ぶなら、「低リスクで高リターン」のヘッジファンドへの投資が合理的と言えます。

出所:各種インデックスの年次リターンを用いて、データ期間の年率換算リターンをヘッジファンドダイレクトが計算
計算期間:1990年~2016年(スタート時が異なるものだけカッコ内に記載)
日本株:日経225、世界株:MSCI World Index、ヘッジファンド:Eurekahedge Hedge Fund Index(2000年)、グローバルREIT:FTSE/NAREIT オール・エクイティ REITTR指数、新興国債券:J.P.Morgan EMBI Global Total Return Index(1994年)、金: XAU-USD X-RATE

相場に左右されない
リスクを抑えた運用ができるから

一般的に推奨される国際分散投資ポートフォリオでは、金融危機のような世界同時株安などで約▲40%の損失がでました。
分散投資をしていれば安心だと信じられていたのですが、実際には金融危機の場合にはすべてが同時に下落してしまったのです。他方で、優良なヘッジファンドであれば、リーマンショックのような下落相場でもリターンを出すことに成功しています。
左の図は、世界株式とヘッジファンド(当社助言対象)との比較です。将来起こりうる金融危機に備えた資産運用を行うのが賢い投資家といえます。

世界の富裕層や年金基金等の機関投資家は、ポートフォリオの中に「株や債券と異なる値動きをするアセットクラス」を入れることで、ポートフォリオ全体のリスクをヘッジ(回避)しています。左の図は世界最高の運用集団と称されるハーバード大学基金のポートフォリオです。最先端の研究成果に基づく意思決定には学ぶことが多いと言えます。

実績が証明された本物のエリート
任せる方が合理的だから

David Tepper / Appaloosa Management L.P.
©ゆかしウェルスメディア株式会社

あなたが投資信託を購入することは、ファンドマネージャに資産運用を任すことを意味しています。ところが、日本で販売されている投資信託には、過去10年間の年率平均リターンで10%以上を達成した商品は1本もありません(2016年2月末 モーニングスター公表データより当社調査、SMA/DCは除く全ファンド対象)。どうして、日本には優秀なファンドマネジャーがいないのでしょうか?その理由は、日本の証券会社が販売手数料を目当てに短期売買を顧客に強いる傾向があったため、長期的に優良な運用実績を出せる運用商品・運用会社が育たなかったからであると言われています(2015年金融庁行政方針)。

そこで、視野をグローバルに広げてみましょう。金融先進国の海外には長期間に渡り優良な実績を出す運用会社が多数存在しています。写真はヘッジファンド・マネージャーであるデビット・テッパー氏です。その年収は3,500億円で、セブンイレブンの年間営業利益より稼いでおり、その豊富な資金で世界中から情報を集め、運用収益を出しています。金融商品であるヘッジファンドを購入するということは、彼のようなヘッジファンドマネージャーを自分のために雇い、あなたの資金を運用してもらうことを意味しています。

投資をしたことのある日本人の7割が通算成績で損をしていると言われていますが、あなた自身の過去実績はいかがですか?著名ヘッジファンドのように「過去10年間の平均年率リターンが10%以上」の実績をまだ出したことがないなら、自己流で投資対象の売買をするよりも、優秀なエリートに資産運用をアウトソースしてみるのはいかがでしょうか? 少なくとも、自分自身で運用するよりは上手に運用できることが期待できます。何よりも、自分で運用する場合にかかる膨大な時間と手間と調査分析費用、トレーディングシステムへの設備投資を省くことができます。本業や社交で忙しい富裕層にこそふさわしい投資法が、優秀なヘッジファンドへの投資なのです。

ヘッジファンドへの投資に成功した富裕層の声Investor's voice

「決めた理由は、実績です。」

慶応大学卒、40代、公務員。
創業150年以上の老舗菓子店の地主、相続主でもある。

伊藤様
ヘッジファンドダイレクトが紹介した海外一流ヘッジファンドに投資中。
Q:資産運用のきっかけを教えてください。
不動産は毎年の固定資産税がリスク。相続税、あれを払い続けたら元は無いですよ。日本では過去、資産凍結や農地改革で資産を取られていますし。固定資産は危険資産だと思い、ある程度、不動産を売却・整理して、金融資産で運用を開始しました。
Q:どうしてヘッジファンドダイレクト株式会社に相談して、ヘッジファンドに投資したのですか?
虎の子の資産ですから、アドバイザーは、手数料より信頼で選ぶ主義です。
自ら金融資産1億円以上を有する富裕層として多くの金融機関と取引してきました。そこで分かったことは、日本の証券会社は、ファンドと個人の間に入った中間業者に過ぎないということ。調べる中で、海外の優良ファンドに個人が直接投資しようとして、投資助言会社のヘッジファンドダイレクトに行き着きました。ヘッジファンドダイレクトから紹介された優良ファンドは、過去1回しかマイナスが出てなかった。リターンもさることながら、マイナスが1回しかないという「実績」が私にとっては一番大きな投資理由でした。

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*オーナー経営者・開業医・大企業幹部等を中心に、数千名のお客様が当社の投資助言を通じて投資をはじめています。
*当社が助言するヘッジファンドへの最低投資金額は、約1,000万円(USD100,000)~となります。
*お客様の資産背景により投資できるヘッジファンドは異なります。あなたにとって最適な投資についてご提案致しますので、まずはお気軽にご相談ください。

ご利用者の年代

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※当社の助言に基づき投資を実行した方を対象に当社集計(2017年5月現在)

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