現在のバフェット銘柄は？ウォーレンバフェットの保有銘柄をご紹介

投資の神様と呼ばれるウォーレン・バフェット。最近はどのような銘柄に注目しているのでしょうか。保有割合も併せて見ていきましょう。

まず初めに、米国証券取引委員会が提示しているルールに、「13F」というものがあります。それは、資産を1億ドル(約110億円)以上保有する機関投資家は、4半期毎に保有銘柄を開示する必要があるというルールです。

実は、証券取引委員会に提出されたレポートは公表されているため、一般の投資家でも確認をすることができます。これから、バフェットが保有している銘柄を覗いて、どの様な傾向があるのかを確認してみましょう。

最新版：バフェットはどのような銘柄に投資しているのか？

バフェットは米国株を中心に投資しており、公開株においてはポートフォリオが公開されています。2023年9月のポートフォリオを見る限り下記のような傾向がみられます。

1. トップ投資: ポートフォリオの大部分は、特定の銘柄に集中しています。特に「Apple Inc.」はポートフォリオの約半分を占めており、バフェット氏が非常に強い信頼を置いていることが分かります。
2. セクターの傾向: バフェット氏は伝統的なセクター、特に金融（「Bank Of America Corp」、「American Express Co」）や消費財（「Coca Cola Co」）に投資する傾向があります。
3. 大企業への投資: バフェット氏のポートフォリオは、市場価値が高く、安定した大企業に集中しています。これは彼の投資スタイルが長期的な安定性と成長を重視していることを示しています。
4. 多様化: ポートフォリオは多様化しているものの、特定の銘柄に非常に大きなウェイトを置いていることが特徴です。これは、バフェット氏が特定の企業のビジネスモデルや経営陣に高い信頼を置いていることを示しています。
5. 市場変動への対応: ポートフォリオの構成を見る限り、市場の変動に対して比較的安定したリターンを目指しているようです。これは、バフェット氏が価値投資を重視し、短期的な市場の変動に左右されずに長期的な視点を持って投資していることを反映しています。

バフェットの保有銘柄の推移

2021年、2022年、2023年の9月におけるウォーレン・バフェット氏の投資ポートフォリオを比較し、その変化を分析します。

主な変化点

1. Apple Inc.（AAPL）:
   • 2021年: ポートフォリオの42.77％を占める。
   • 2022年: ポートフォリオの41.76％を占める。
   • 2023年: ポートフォリオの50.03％を占める。
   • 分析: Appleへの投資比率は2023年に大幅に増加しています。保有株式数は徐々に増加しており、特に2023年にはその価値が大きく跳ね上がっています。これは、バフェット氏がAppleの将来性に非常に高い信頼を置いていることを示しており、テクノロジーセクターへの強い関心を反映しています。
2. Bank Of America Corp（BAC）:
   • 2021年: ポートフォリオの14.61％を占める。
   • 2022年: ポートフォリオの10.30％を占める。
   • 2023年: ポートフォリオの9.02％を占める。
   • 分析: Bank Of Americaへの投資比率は徐々に減少していますが、保有株式数は増加しています。これは、株価の変動による影響が大きいと考えられます。金融セクターへの投資は続けていますが、他の銘柄に比べると比重はやや下がっています。
3. Chevron Corp（CVX）:
   • 2021年: トップ5に含まれず。
   • 2022年: ポートフォリオの8.02％を占める。
   • 2023年: ポートフォリオの5.93％を占める。
   • 分析: Chevronは2022年にバフェット氏のポートフォリオに加わり、2023年には保有株式数が減少しています。これはエネルギーセクターへの投資における戦略的な変更を示唆している可能性があります。
4. American Express Co（AXP）とCoca Cola Co（KO）:
   • 2021年から2023年にかけて、ポートフォリオ内での位置は比較的安定しており、約7%から8%の範囲で変動しています。これらの銘柄は、バフェット氏の長期的な投資戦略において重要な役割を果たしています。金融と消費財セクターへの一貫した投資は、これらの市場に対する信頼と長期的な成長への期待を反映しています。

以上の分析から、バフェット氏の投資戦略は、市場と各企業の業績に応じて柔軟に調整されており、特にAppleへの大幅な投資増加は、テクノロジーセクターへの信頼と期待を強く表しています。また、銀行業や消費財セクターへの長期的なコミットメントも明確に見て取れます。

総合的な傾向

• 一貫性と変化のバランス: バフェット氏は一部の大企業（特にApple）に対する信頼を強めつつも、他の銘柄については柔軟に調整しています。
• 大企業への集中投資: 大企業、特にAppleへの集中投資が顕著ですが、ポートフォリオは依然として多様化しています。
• セクターの選択: 金融、技術、消費者向け製品に重点を置く一方で、エネルギーセクター（Chevronなど）への関心も示しています。
• 長期投資: American Express、Coca Colaなどに対する一貫した投資は、バフェット氏の長期投資戦略を示しています。

2023年9月のポートフォリオ

2023/09	銘柄	時価	% Port
1	Apple Inc.	$156,753,093,002	50.03%
2	Bank Of America Corp	$28,279,487,924	9.02%
3	American Express Co	$22,618,800,333	7.22%
4	Coca Cola Co	$22,392,000,000	7.14%
5	Chevron Corp	$18,590,066,491	5.93%
6	Occidental Petroleum Corp	$14,541,501,977	4.64%
7	Kraft Heinz Co	$10,954,355,278	3.49%
8	Moodys Corp	$7,799,843,711	2.48%
9	Davita Inc.	$3,412,114,232	1.08%
10	Hp Inc	$2,634,739,200	0.84%

2022年9月のポートフォリオ

No.	銘柄	時価	% Port
1	Apple Inc.	$123,661,679,000	41.76%
2	Bank Of America Corp	$30,505,039,000	10.30%
3	Chevron Corp	$23,757,173,000	8.02%
4	Coca Cola Co	$22,407,999,000	7.56%
5	American Express Co	$20,453,800,000	6.90%
6	Occidental Petroleum Corp	$11,942,909,000	4.03%
7	Kraft Heinz Co	$10,859,921,000	3.66%
8	Moodys Corp	$5,997,470,000	2.02%
9	Activision Blizzard Inc.	$4,470,946,000	1.50%
10	Taiwan Semiconductor Mfg Co Ltd	$4,117,774,000	1.39%

2021年9月のポートフォリオ

No.	Security	Value	% Port
1	Apple Inc.	$125,529,681,000	42.77%
2	Bank Of America Corp	$42,878,771,000	14.61%
3	American Express Co	$25,399,340,000	8.65%
4	Coca Cola Co	$20,988,000,000	7.15%
5	Kraft Heinz Co	$11,989,874,000	4.08%
6	Moodys Corp	$8,760,485,000	2.98%
7	Verizon Communications Inc	$8,578,115,000	2.92%
8	Us Bancorp	$7,514,279,000	2.56%
9	Davita Inc.	$4,196,471,000	1.43%
10	Bank Of New York Mellon Corp	$3,751,012,000	1.27%

ウォーレンバフェットの運用哲学と運用哲学

2023年のウォーレン・バフェットの投資方針について、いくつかの重要なポイントが見受けられます。

配当収入への重点:

バフェットは長年、配当を支払うブルーチップ株に焦点を当ててきました。2023年、彼はバンク・オブ・アメリカやコカ・コーラなどの株から60億ドル以上の配当収入を得ると予想されています。さらに、オクシデンタル・ペトロリアムの株を1000万株以上追加購入し、その合計保有株を約2.7億株に増やしました​​。

質の高いビジネスへの投資:

バフェットと彼のビジネスパートナー、チャーリー・マンガーは、長年にわたり保有するつもりの質の高いビジネスに株式を投資することを続けています。例えば、コカ・コーラの株は1988年に購入して以来、現在も保有しています。また、シェブロンの株式約240万株を売却し、保有株式を約1.63億株に減らしたこともあります​​。

購入機会の見極め:

バフェットは「他人が貪欲のときに恐れ、他人が恐れるときに貪欲になれ」というコントラリアン投資家としての評判があります。2023年には、テクノロジー株が全体的に低迷する中、Apple株の保有を増やしました。彼は常に「大量の現金」を保有することを重視しており、市場が下落したときに割安な投資を購入するための現金を確保しています​​。

投資の「秘密のソース」:

バフェットの年次書簡によると、彼の投資の「秘密のソース」は時間です。彼は投資家に忍耐の重要性を説いており、コカ・コーラやアメリカン・エキスプレスの株を約30年前に13億ドルで購入し、現在はそれぞれ250億ドルと220億ドルの価値があり、バークシャー・ハサウェイに10億ドル以上の配当をもたらしています​​。

これらの戦略は、バフェットが長期的な視点を持ち、市場の変動に左右されずに堅実な投資を行うことを重視していることを示しています。また、配当収入の重視、質の高いビジネスへの投資、市場の下落時の買い増しという彼の一貫した投資哲学が見て取れます。

2023年のバークシャー社の株主総会

ウォーレン・バフェットの2023年のバークシャー・ハサウェイ株主総会での主要な発言ポイントは以下の通りです：

1. クリーンエネルギーの発展: バフェットは、各州ごとに取り組むべき問題としてクリーンエネルギーの発展に言及しました。2030年までに2005年と比較して炭素足跡を50%削減する計画です。
2. 米国の強さ維持: 米国が引き続き驚くべきことを達成できるとの見解を示しましたが、マンガーは多くの若く才能ある人々が資産管理に進むことについて懸念を表明しました。
3. リーダーシップと経営: アジット・ジェインとグレッグ・エーベルのリーダーシップと経営に関する逸話を共有しました。
4. アップル株のポートフォリオ占有率: アップル株がバークシャーのポートフォリオの35%以上を占めることについての質問に対し、アップルが優れたビジネスであると回答しました。
5. 米国と中国の地政学的緊張: 両国間の緊張を高めるすべての行動は愚かであり、中国との自由貿易が相互の利益になると述べました。
6. 長期的な投資戦略: バフェットは、自身の投資戦略において忍耐強さの重要性を強調しました。

この情報は、2023年のバークシャー・ハサウェイ株主総会での質疑応答の概要を提供するもので、バフェットとマンガーの投資哲学と将来の方向性に関する洞察を提供しています

いくつか興味深い質疑応答を紹介します。

マンガー：日本企業への投資についてどうですか？

バフェット：日本企業は、私たちがその企業を買うために支払う金額の14％を稼いでいた。配当金もきちんと支払っていた。場合によっては自社株買いをすることもあった。彼らは、私たちがグループとして理解できる事業をたくさん所有していた。日本では1/2%で融資することで為替リスクを取ることができた。片方で14％、もう片方で1/2％であれば、永遠に資金を持ち続けることができますし、彼らは知的なことをやっていて、規模も大きいので、私たちはただ買い始めたのです。全部で5%に達したとき、90歳の誕生日に5%以上所有していることを発表しました。最近、私たちは初めて彼らを訪ねた。今では7.4％を所有しており、彼らの同意なしには9.9％を超えることはないだろう。私たちは40億ドルか50億ドル、さらに配当金も得ている。10年後、20年後、30年後、40年後も彼らと一緒にいるつもりだからだ。私たちは10年、20年、30年、40年先も彼らと一緒にいることになるのだから。バークシャーは、日本以外では企業向けを除いて最大の借り手である。

聴衆：銀行業界の見通しはどうですか?

バフェット： 恐怖は常に伝染する。歴史的には、恐怖が正当化されることもあれば、そうでないこともあった。私の父は1931年、銀行の大暴落で職を失った。銀行で人々が列を作っているのを見たら、その列に並ぶのが正しい対応でした。FDICを設立したとき（1934年）、私たちは非常に賢明なことをしました。第一次世界大戦後、1年間に2,000もの銀行が破綻した。FDICには25万ドルの限度額があるが、アメリカ政府もアメリカ国民も、銀行が破綻して実際に預金が人々に失われることには関心がない。国民が銀行に要求払い預金をしていて損をするかどうかという私の100万ドルの賭けには、規模の大小にかかわらず誰も応じようとしない。バークシャーでは現金と財務省証券を1280億ドル（第1四半期末）預かっているからだ。今日、ボタンを押せば、何日も並んで待つ必要もないし、窓口でゆっくりお金を数えてもらう必要もない。数秒で実行されるのだ。ファースト・リパブリックは、変動金利に変更する前は、政府保証のないジャンボ住宅ローンを10年間固定金利で提供していた。CEOが銀行を窮地に陥れる。CEOも取締役も苦しむべきだ。未来の株主は苦しむべきではない。彼らは何もしていないのだから。

マンガー：私は、銀行が投資銀行業務をやらない時代が好きだった。預金者は損をしない。株主や負債保有者、持ち株会社は損をするはずだ。人々は商業用不動産で100％の証拠金を借りている。

上記のコメントは2023年シリコンバレーバンクの破綻後に行われたため、米金融機関への危機感が高かった時期のコメントです。

聴衆（13歳） ：将来、米ドルが世界の基軸通貨でなくなる時代が来る可能性はありますか？バークシャーはその可能性にどのように備えていますか？脱ドルの始まりから身を守るために、アメリカ国民は何ができますか？

バフェット： 私たちは基軸通貨です。他の通貨の選択肢はない。ジェイ・パウエル以上に状況を理解している人はいない。しかし、通貨が制御不能になる前にどこまでできるかは誰にもわからない。最大の防御策は、自分自身の稼ぐ力だ。最善の投資は常に自分自身である。

聴衆（15歳）：投資でも人生でも避けるべき大きな間違いは？

バフェット： ゲームから外れてしまうようなミスをしないようにしたいものだ。投資について悩む夜があってはならない。自分の収入より少し少ない額を使うべきだ。収入より少し多く使ってしまうと、借金を抱えることになり、借金から抜け出せなくなる可能性がある。家のローンに関しては例外だ。クレジットカードで12％や14％を支払っている人は、”12％や14％以上のお金を稼ぐ “と言っていることになる。そして、それができるのなら、バークシャー・ハサウェイに来てください。トム・マーフィーのアドバイス「名前で褒め、カテゴリーで批判する」。あなたのことをいつも批判している人は誰が好きですか？基本的に親切な人で、友達なしで死んだ人を私は知らない。自分の死亡記事を書いてから、その通りに生きようとするべきだ。

マンガー： 稼ぐ額より少ない額を使い、抜け目なく投資し、有害な人々や有害な活動を避ける。生涯学び続けること。満足を先延ばしにすることをたくさんしなさい。