シャープレシオ

「シャープレシオ」は、投資のパフォーマンスを評価する際に用いられる指標で、投資に伴うリスクを考慮した上で得られるリターンの効率を測定します。この指標はウィリアム・シャープによって開発され、リスク調整後のリターンを示すため、投資の運用効率を示す重要なツールとされています。

シャープレシオの計算方法

シャープレシオは次の式で計算されます：

ここで、

• ポートフォリオのリターンは、投資から得られた平均的な収益率を指します。
• リスクフリーレートは、リスクを伴わない投資（例えば、政府発行の債券）からの収益率で、しばしば無リスク率として基準点とされます。
• ポートフォリオの標準偏差は、リターンの変動の大きさを示し、投資のリスクを量的に表します。

シャープレシオの解釈

シャープレシオの数値が高いほど、同じリスクレベルでより高いリターンが得られていることを意味し、投資の運用効率が高いと評価されます。一般的に、シャープレシオが「1」以上であれば、その投資はリスクに見合った適切なリターンを提供していると判断されることが多いです。シャープレシオが「0」近辺または負の値を示している場合、投資リターンがリスクフリーレートに対して不十分であることを意味し、運用効率が低いとされます。

シャープレシオの活用

投資信託やヘッジファンドなど様々な投資選択肢を評価する際に、シャープレシオは広く用いられます。この指標を活用することで、投資家は異なる投資間でリスク調整後のパフォーマンスを比較し、より効率的な投資選択を行うことが可能です。また、ポートフォリオを適切に調整するための洞察も提供され、リスク管理とリターン最大化のバランスを取るための有効なツールとなります。

関連用語： 標準偏差 、 正規分布