ソルティノレシオ

ソルティノレシオは、投資の下方リスク（負のリターン）のみを考慮してリスク調整後のリターンを評価する指標です。このレシオは、フランク・ソルティノによって提唱され、投資のリターンをより公平に評価するために、全体のボラティリティではなく、不利なリスクだけを考慮することを目的としています。

ここで、下方偏差は、目標リターン（通常は無リスク率を用いますが、他の基準値を使用することもあります）未満のリターンの標準偏差です。この計算により、投資のリターンが目標を下回るリスクにのみ焦点を当てて、そのリスクを取ることによるパフォーマンスの良さを評価します。

• リスク管理: ソルティノレシオは、投資家が下方リスクに対してどれだけのリターンを得ているかを示すため、リスク管理の観点から非常に有用です。
• 投資戦略の評価: 投資戦略やポートフォリオのパフォーマンスを比較する際に、下方リスクのみを考慮することで、より公正な評価が可能になります。
• 意思決定の支援: ソルティノレシオは、特にリスク回避的な投資家にとって、投資先を選択する際の有用な指標となります。

ソルティノレシオは、投資のリスク調整後リターンを評価するための重要なツールです。下方リスクのみを考慮することで、投資のパフォーマンスをより正確に測定し、リスク管理の観点から意思決定を行うことを可能にします。投資戦略を評価し、最適な投資選択を行う上で、この指標は非常に役立つ情報を提供します。

関連用語： 標準偏差 、 受益者 、 正規分布